光大期货：能源化工类日报

原油：

周三油价继续收涨，期货其中WTI 12月合约收盘上涨1.63美元至90.00美元/桶，化工涨幅为1.84%。类日布伦特1月合约收盘上涨1.51美元至96.16美元/桶，期货涨幅为1.60%。化工SC2212以700.4元/桶收盘，类日上涨4.4元，期货涨幅为0.63%。化工

美联储议息决议再度加息75个基点符合预期，类日从政策的期货延续性上看，仍坚持“美联储坚决致力于降低通货膨胀，化工强烈承诺将压低美国通胀至2%这一目标。类日”美联储主席认为，期货当前美国商品和服务领域的化工物价上涨压力仍然突出。鹰派加息仍在路上，类日美元强劲。从基本面来看，美国截至10月28日当周EIA原油库存变动实际公布减少311.50万桶，当周EIA汽油库存实际公布减少125.70万桶，当周EIA精炼油库存实际公布增加42.70万桶。去库整体仍好于预期，提振国内信心。短期油价仍延续震荡偏强的节奏。

燃料油：

周三，上期所燃料油主力合约FU2301收涨5.6%，报2828元/吨；低硫燃料油主力合约LU2301收涨2.15%，报4801元/吨。贸易商预计11月新加坡将从西方接收150-180万吨低硫燃料油，较10月份的120-150万吨有所增加。而11月下半月西方低硫燃料油套利货物到达量会更高。而亚洲高硫燃料油市场继续承压，尽管中国的少量需求目前为基本面提供了一些支持。从当前的高、低硫的基本面来看，短期此前低硫显著强于高硫的结构或将小幅收窄。持续关注新加坡套利船货到达量。

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周三，上期所沥青主力合约BU2212收涨0.05%，报3789元/吨。截至11月1日，国内沥青70家样本企业社会库库存共计55.5万吨，环比减少2.2万吨或3.8%；国内54家沥青样本厂库库存共计86.2万吨，环比增加0.5万吨或0.6%；国内沥青79家样本企业产能利用率为42.7%，环比增加1.7个百分点。而需求方面依然表现偏弱。短期沥青整体供需呈现相对平淡状态，价格或维持区间震荡运行，关注库存拐点的出现。

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昨日天然橡胶期货震荡运行，截至日盘收盘沪胶主力RU2301上涨15元至12205元/吨，NR主力上涨120元至9225元/吨。昨日上海全乳胶11400（+0），全乳-RU2301价差-805（-15），人民币混合10350（+50），人混-RU2301价差-1855（+35）。2022年前三季度，印尼出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为163.6万吨，同比降8.4%。其中，标胶合计出口159.4万吨，同比降8.4%；烟片胶出口3.7万吨，同比降11.8%；乳胶出口0.2万吨，同比则增9%。1-9月，出口到中国天然橡胶合计为11.8万吨，同比降8.5%。供应端，泰国主产区供应确定性放量，国内产区天气好转，原料价格下跌。需求端，全钢胎开工率继续下滑，半钢胎开工率环比下降近10%，本周轮胎开工率或随检修结束小幅反弹。同时轮胎成品库存继续高企，终端需求缺乏亮眼表现。价格方面，RU01-05价差由back结构继续走强，RU主力合约2301持仓量快速下滑，RU2305持仓增速明显，空头减仓带动沪胶期价上涨。供增需弱基本面继续维持，市场悲观心态有所缓解，预计短期天胶盘面震荡运行。

聚酯：

2301昨日收盘上涨80元至5152元/吨，现货报盘升水01合约487元/吨。EG2301昨日收盘在3854元/吨，收涨1.45%，现货基差01合约增加10元/吨，报价在3833元/吨。安徽一套30万吨/年的合成气制MEG装置受前道检修影响降负至4成附近运行，恢复时间待定。美国一套36万吨/年的MEG装置计划于11月中开始停车，重启时间待评估。华南一套50万吨/年的MEG装置目前负荷回升至8成附近，该装置上周因裂解问题短暂降负。江浙涤丝今日产销高低分化，局部促销放量，至下午3点半平均估算在6成左右。盘中原油连续上涨，成本支撑PTA，现货基差走弱，价格短期以抗跌思路对待。

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现货价格走高，内地部分新价有推涨，整体气氛较前期有转好。内地受疫情影响多地运输仍受阻，整体运费价格偏高，然西北及河南部分甲醇企业因利润问题开工降低，或对区内形成一定支撑。目前市场的支撑因素在于港口低库存，基差偏强，期价估值本身不高。不过需求的弱势影响下，市场整体宽幅震荡运行。

尿素：

昨日尿素期货价格偏强震荡，主力01合约收盘价2324元/吨，涨幅1.4%。现货市场小幅上扬，各地区价格上调10~30元/吨不等，目前山东临沂地区市价2460元/吨左右。近期由于计划外停车装置的影响，尿素行业生产水平及日产提升较为缓慢，昨日行业产能利用率67.09%，较前一工作日略有上调。需求端则因下游高塔复合肥行业开工，提升对尿素采购需求，故市场成交近两日持续好转。整体来看，当前尿素市场情绪在逐步好转，再加上11月以来部分地区天然气价格上调提升尿素成本支撑，预计现货市场短期继续偏强运行，但受制于煤炭价格松动、物流运输仍未完全恢复等，尿素价格上方空间或有限。尿素期货盘面持续反弹中，期价底部中枢也有进一步上移空间，但持续性及力度有待验证，需警惕回落风险。

纯碱：

昨日纯碱期货价格宽幅震荡，主力01合约收盘价2328元/吨，微跌0.04%。昨日夜盘纯碱期货价格窄幅震荡。现货市场整体稳定，个别地区价格小幅松动。近期供应端暂无新增检修装置，行业生产水平维持高位，昨日开机率88.91%。当前企业待发量充足，故现货报价也较为坚挺。个别地区因汽运物流受阻，出货速度放缓，区域内或有累库趋势。需求端整体偏谨慎，中下游采购按需推进为主。平板市场产销偏弱，价格下调，部分产线近两日存在放水冷修计划，纯碱刚需水平面临较大考验。整体来看，当前纯碱中上游较为稳定，下游刚需水平略有下降，基本面窄幅波动。期货盘面在玻璃市场及终端需求疲软的影响下，难以扭转颓势，建议日内继续以偏弱震荡为主。

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