中国恒大重申7月底前公布初步重组方案，复牌条件不满足或被除牌

来源：华夏时报

6月20日晚间，中国重申组方 中国恒大集团（03333.HK，恒大或被以下简称“中国恒大”）、月底恒大物业（06666.HK）、布初步重恒大汽车（00708.HK）分别接获香港联交所发出的案复复牌指引，并在同日晚间披露近期业务情况。牌条

根据复牌指引，满足联交所向上三家公司提出按规定公布财务业绩、除牌解决任何审计保留意见事项、中国重申组方公布恒大物业134亿质押担保被银行强制执行的恒大或被调查结果等要求。如果不能完成满足复牌指引要求，月底三家公司均可能被除牌。布初步重

三份公告均称，案复恒大物业的牌条质押担保独立调查正在积极进行中，现阶段尚未能确定预期完成独立调查的满足时间。而“由于受疫情及恒大物业质押担保独立调查的影响”，三家公司尚未能确定2021年度业绩的发布时间。

与此同时，中国恒大还强调，公司正在积极推进重组工作，预期将于7月底前公布初步重组方案。

物业质押担保调查仍未完成

6月20日晚间，停牌近3个月的中国恒大、恒大物业、恒大汽车分别发布公告，透露于2022年6月15日接获港交所发出的复牌指引。

其中，中国恒大公告显示，联交所要求中国恒大公布上市规则规定的所有未公布的财务业绩，并解决任何审计保留意见的事项；对主要附属公司恒大物业134亿元人民币的质押担保被相关银行强制执行进行独立调查、公布调查结果并采取适当的补救措施等；证明公司遵守上市规则第13.24条的规定（证券停牌后，定期公布有关发展）；并向市场通报所有重要信息使公司股东和其他投资者可评估本公司的情况。

今年3月21日，三家公司在港交所停牌。其后一天，中国恒大、恒大物业、恒大汽车三家公司同时披露，恒大物业在审核2021年年报过程中发现，公司有约134亿元存款作为公司对外提供的质押保证金被相关银行强制划扣。中国恒大对此表示，由于认为这是一件重大事件且恒大物业为本公司的重要子公司，将成立独立调查委员会跟进该事件对本公司的影响。

3月29日，中国恒大和恒大物业再次发布公告，宣布已分别成立独立调查委员会对此事进行调查。经初步核查，相关存款被质押和强制执行均发生在2021年度。而在6月20日晚间发布的公告中，中国恒大及恒大物业分别指出，恒大物业的质押担保独立调查正在积极进行中，但现阶段尚未能确定预期完成独立调查的时间。

截至目前，三家公司仍未披露2021年财报。在6月20日的公告中，中国恒大宣布，本集团的审计工作正在有序进行，由于受疫情及恒大物业质押担保独立调查的影响，因此尚未能确定2021年度业绩的发布时间。

值得注意的是，公告还提到，“倘本公司无法纠正导致其暂停买卖之事项，满足复牌指引要求，并全面遵守上市规则以令联交所满意，以及于2023年9月20日前恢复其股份买卖”。联交所有权将已连续停牌18个月的任何证券除牌。而根据公告，中国恒大和恒大物业的最后期限在2023年9月20日届满，恒大汽车在2023年9月30日。

重组工作仍积极推进

对于外界高度关注的重组事宜，中国恒大在6月20日晚间的公告中宣布，公司正在积极推进重组工作。如2022年1月26日公告所言，公司预期将于7月底前公布初步重组方案。

根据公开资料，恒大债务风险在去年暴露，年底广东省向中国恒大派出政府工作组，中国恒大内部也成立了风险化解委员会。

今年1月26日，中国恒大集团执行董事、执行总裁肖恩在投资者电话会议上表示，恒大争取在未来六个月内提出初步重组方案，但并未透露债务重组的具体细节；3月22日晚间，中国恒大召开全球投资者电话会议。会上，中国恒大风险管理委员会委员陈勇介绍说，中国恒大公司各项工作正朝着既定目标有序推进，力争7月底前提出重组方案。

在境外债务方面，肖恩介绍，截至3月22日，公司已与89家境外机构债权人取得了联系，征求了意见和看法。目前中国恒大境外债务合约227亿美元，公司境内债务总体保持稳定。

目前，恒大正加紧自救。今年初，恒大集团立下全年“保交楼约60万套”的目标。5月5日，在集团月度工作会议上，恒大集团董事局主席许家印在会上透露，目前已实现562个保交楼项目正常施工、179个保交楼项目正在复工复产过程中。

在商品房营销方面，2022年一季度，恒大集团实现营业收入10.7万元，净利润5.8万元。在上述集团月度工作会议上，许家印表示，今年4月初，恒大集团“第三次全面启动营销工作”，“4月份实现销售30.9亿元的辉煌业绩。销售的恢复，对恒大、对业主、对上下游合作伙伴、对所有债权人来说，太重要了、太重要了”，许家印感慨道。

值得一提的是，目前已有部分地方政府开始出手，敦促当地恒大项目复工。

例如，6月8日，合肥市住房保障和房产管理局透露，为解决恒大中心项目复工问题，合肥市区两级政府已成立房产领域工作专班，并多次约谈恒大公司安徽、合肥区域主要负责人，要求公司对该项目尽快制定有效的解决方案，积极主动解决问题。目前工作专班正在协调恒大公司研究项目处置方案，拟通过引导省市区有关企业通过收购、合作等方式参与项目处置，盘活恒大在肥资产，全力推进项目复工。

对此，IPG中国区首席经济学家柏文喜坦言，合肥市政府这一化解恒大在合肥地区项目风险的形式，会成为各地政府处置恒大项目风险的代表性方式之一。

同时，恒大近期也在陆续出售部分旗下资产。例如，就在6月20日晚间，（000918）公告称，广州凯隆拟通过协议转让的方式将其持有的2.11%嘉凯城股份转让给曹升，转让价为2.043元/股，总对价7790万元。企查查显示，广州凯隆为恒大系关联公司。

5月26日，恒大还以13.48亿元转让城市之光项目，受让方为浙江省浙建房地产集团有限公司及浙江省建工集团有限责任公司。部分对价将用于直接抵偿中国恒大就其于宁波市其他项目欠付受让方及其子公司2.19亿元的未付工程款。恒大预期将从出售事项中录得收益约1.75亿元。

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