仓位加至九成！首批权益基金二季报来了，重仓这些板块！

来源： 证基风云 

截至二季度末，仓位成首仓板两只基金的加至金季股票仓位均从之前的七成提升到了九成，前十大重仓股主要有通信设备、批权新能源汽车产业链、益基生物医药、报重白酒、仓位成首仓板装修建材、加至金季电子元件等板块个股。批权

7月12日，益基继公募固收类基金二季报陆续披露之后，报重权益类基金的仓位成首仓板二季报披露工作也拉开序幕，看点多多。加至金季

根据长城基金旗下两只权益类基金披露的批权二季报，两只基金的益基股票仓位均达到了九成以上，相比一季度末均有不同程度加仓，报重基金经理主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时也会关注有景气度上升机会的行业。

4月底加仓光伏、电动车

率先披露二季报的两只权益类基金分别是长城新兴产业和长城久富，两只基金均由基金经理陈良栋管理，由于是同一人管理，两只基金不仅二季度末的重仓股相似，截至7月11日，今年以来的收益率也十分接近。

相比一季度末，两只基金对股票均进行了大幅度加仓。截至二季度末，两只基金的股票仓位均从之前的七成提升到了九成，前十大重仓股主要有通信设备、新能源汽车产业链、生物医药、白酒、装修建材、电子元件等板块个股。虽然年初至今，两只基金的收益仍然为负数，但近三个月来已经取得了20%左右的正收益，基金经理陈良栋于2011年加入长城基金，目前共管理着5只公募基金。

依靠基金净值在二季度的反弹，两只基金整体规模环比一季度末有所增长，但基金份额相对一季度有所减少，长城新兴产业期末遭净赎回0.02亿份，长城久富A期末遭遇净赎回1.06亿份，长城久富C是3月底新成立的子基金，期末获得了超20万份额的净增长。

基金经理陈良栋对二季度的操作进行了回顾：A股市场今年开年就出现短期快速大幅下跌，4 月下旬起有较大反弹。前期下跌主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，当宏观负面因素超预期发生时，导致市场超预期下跌，叠加下跌过程中一些资金被动卖出，加剧A股市场下跌，A股市场估值也快速回到历史低位水平。随着4月下旬起宏观风险因素的边际快速改善、新冠疫情得到有效控制、稳增长政策持续和有力的推出，市场信心得到快速修复，市场出现较大反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏风电、军工等行业反弹幅度居前。

“本基金基于对市场和行业个股基本面研究跟踪，在四月下旬进行加仓，主要增加电动智能汽车、光伏风电等行业的仓位。”陈良栋表示。

看好高景气度行业

陈良栋在二季报中对后市也作出了判断，展望下半年，他认为，宏观因素对市场影响最大的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资。

具体到板块，陈良栋主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来有景气度上升的机会。

“长期维度看，当下看好市场长期投资机会，尤其看好中国产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。一方面是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会，另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，带来传统产业效率提升的投资机会。”陈良栋表示。

对于近期权益市场的震荡表现，长城基金首席经济学家向威达表示，上周权益市场明显加大了震荡幅度，总结下来可能有几个原因：一是国内疫情出现反复，市场担心疫后复苏受阻；二是央行逆回购缩量带来流动性边际收紧的预期；三是部分行业/公司中报低于预期；四是前期涨幅太大带来一定的止盈压力。短期来看，向威达认为，上述因素除了央行货币政策的担忧会缓解以外，其他因素可能不会马上消失，尤其国内疫情再次出现了局部地区多点散发的局面。坚持对权益市场整体偏震荡的看法。

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